¿Qué es un stop loss en trading?
Un stop loss es una orden que cierra automáticamente una posición cuando el precio llega a un nivel que tú defines, para limitar la pérdida. Normalmente se coloca con una orden stop: al tocarse el precio de activación, se convierte en orden de mercado y se ejecuta al mejor precio disponible.
Cómo funciona
Si tienes una posición larga, colocas un stop de venta por debajo del precio actual. Si tienes una posición corta, un stop de compra por encima. Cuando el precio toca el nivel de activación, el stop se convierte en una orden de mercado: la ejecución está prácticamente asegurada, pero el precio exacto no.
Ejemplo: compras 100 acciones a USD 40 con un stop en USD 38. La pérdida planeada es 100 × 2 = USD 200. Si una mala noticia hace que la acción abra directamente en USD 36.50, el stop se activa en la apertura y se vende cerca de ese precio: la pérdida real es de unos USD 350.
Tipos de stop
- Orden stop (stop de mercado): al activarse se ejecuta a mercado. Asegura la salida, no el precio.
- Stop-limit: al activarse se convierte en una orden limitada. Controla el precio, pero en una caída rápida puede quedarse sin ejecutar y dejarte dentro de la posición.
- Trailing stop: sigue al precio a una distancia fija cuando se mueve a tu favor y nunca retrocede. Ejemplo: con un trailing de USD 2, si compras a USD 40 el stop empieza en 38; si el precio sube a 45, el stop sube a 43.
Algunos traders usan un stop mental, sin orden en el broker. Exige disciplina total y no te protege si pierdes la conexión o si el precio se mueve mientras no estás mirando.
Dónde colocarlo
Un buen stop va en el punto donde tu idea deja de tener sentido, no en un porcentaje elegido al azar. Por ejemplo, por debajo del último mínimo relevante o de un soporte. También debe respetar la volatilidad del activo: si el precio se mueve USD 2 al día, un stop a USD 0.50 se activará con el ruido normal.
Primero decides dónde va el stop. Después calculas cuántas acciones puedes comprar para que, si se activa, pierdas solo lo que aceptaste arriesgar. Esa es la base de la gestión del riesgo, y la distancia al stop es el punto de partida de la relación riesgo/beneficio.
Ejemplo: el stop define el tamaño
Ejemplo: tienes una cuenta de USD 5,000 y decides arriesgar 1 % por operación, es decir, USD 50. Si entras en USD 40 y tu stop está en USD 38.50, arriesgas USD 1.50 por acción: puedes comprar 50 / 1.50 = 33 acciones. Si en la siguiente operación el stop queda a USD 0.75 de la entrada, el tamaño sube a 66 acciones y el riesgo sigue siendo de unos USD 50. El stop define el riesgo por acción; el tamaño, el riesgo total.
Errores comunes
- Alejar el stop cuando el precio se acerca, para no aceptar la pérdida.
- Ponerlo demasiado cerca y salir por el ruido justo antes de que el precio vaya a tu favor.
- Creer que garantiza el precio: en huecos y movimientos bruscos, la ejecución puede ser bastante peor que el nivel del stop.
- No poner ninguno porque la empresa parece buena. Una buena empresa puede caer mucho más de lo que tu cuenta tolera.
Ben · el MentorDecide dónde te equivocaste antes de entrar, no cuando ya estás perdiendo. Un stop que mueves cada vez que el precio se acerca no es un stop, es una esperanza.
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Preguntas frecuentes
¿El stop loss garantiza que no pierda más de lo planeado?
No. Una orden stop se convierte en orden de mercado al activarse, así que en un hueco o un movimiento muy rápido puede ejecutarse bastante peor que el nivel elegido. Limita la pérdida en la mayoría de los casos, pero no fija el precio de salida.
¿Es mejor un stop de mercado o un stop-limit?
Depende de qué prefieras asegurar. El stop de mercado garantiza que sales, aunque a un precio peor. El stop-limit controla el precio mínimo de venta, pero en una caída rápida puede no ejecutarse y dejarte con la posición abierta mientras el precio sigue bajando.
¿A qué porcentaje debo poner el stop loss?
No hay un porcentaje correcto para todos los casos. La distancia del stop sale de la gráfica, del punto donde tu idea queda invalidada, y de la volatilidad del activo. Lo que muchos traders fijan es el riesgo por operación como una fracción pequeña de la cuenta, y ajustan el tamaño de la posición.
Términos relacionados
Contenido educativo de The Trading Path. No es una recomendación de compra o venta de ningún activo.