Cómo invertir en bolsa desde España: brokers registrados en la CNMV, FOGAIN e impuestos

La bolsa española: BME y la Bolsa de Madrid

BME (Bolsas y Mercados Españoles) gestiona las cuatro bolsas españolas: Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, conectadas en el Mercado Continuo a través del sistema electrónico SIBE. Desde junio de 2020 BME pertenece al grupo suizo SIX. Ahí cotizan las empresas del IBEX 35, además de ETF y warrants.

El horario habitual del Mercado Continuo es: subasta de apertura de 8:30 a 9:00, sesión continua de 9:00 a 17:30 y subasta de cierre de 17:30 a 17:35, hora peninsular. Confírmalo en la web de BME, sobre todo en días festivos.

Impuesto sobre las Transacciones Financieras: cuando compras acciones de empresas españolas con una capitalización superior a 1.000 millones de euros, pagas 0,2 % del importe. La Agencia Tributaria publica cada año la lista de empresas afectadas. Por ejemplo, una compra de 5.000 euros en una de ellas paga 10 euros. Las operaciones intradía no están exentas, aunque la base puede calcularse sobre la posición neta compradora del día. Lo cobra el intermediario.

Quién regula y cómo verificar tu broker

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) supervisa a quienes prestan servicios de inversión en España: sociedades y agencias de valores, sociedades gestoras de carteras, empresas de asesoramiento financiero, gestoras de fondos, entidades de crédito y entidades extranjeras autorizadas. Antes de abrir una cuenta:

1. Busca a la entidad en los registros oficiales de la CNMV (búsqueda por entidad) y confirma que está autorizada para el servicio que vas a contratar: no todas pueden hacer de todo.
2. Si te atiende un agente de un banco, consulta también el registro del Banco de España.
3. Revisa el buscador de advertencias al público de la CNMV, donde aparecen las entidades que operan sin autorización, conocidas como chiringuitos financieros.

Pasaporte europeo (MiFID II): un broker autorizado en otro país de la UE puede operar en España en libre prestación de servicios o con sucursal, sin autorización española previa, después de que su supervisor de origen lo comunique a la CNMV. Por eso aparece en los listados de la CNMV de empresas del Espacio Económico Europeo. Ojo: la supervisión prudencial la hace el supervisor de su país y tu protección en caso de quiebra depende del fondo de garantía de ese país, que en la UE debe cubrir al menos 20.000 euros por inversor. Comprueba con qué entidad del grupo firmas el contrato.

Cómo comprar acciones de EE. UU. desde España

Muchos bancos y brokers con clientes en España dan acceso a NYSE y Nasdaq. Al abrir la cuenta te pedirán firmar el formulario W-8BEN, con el que certificas que no eres residente fiscal de EE. UU.

• Dividendos: con el W-8BEN, por el convenio entre España y EE. UU., la retención en EE. UU. es 15 % en lugar de 30 %. En España el dividendo vuelve a tributar en la base del ahorro, pero puedes aplicar la deducción por doble imposición internacional por lo retenido en EE. UU., con un límite. Si cobras a través de una entidad española, normalmente te retiene además 19 % a cuenta del IRPF.
• Ganancias por vender: en general EE. UU. no las grava a un no residente; tributan solo en España.
• Horario: la sesión regular de 9:30 a 16:00 de Nueva York equivale a 15:30 a 22:00, hora peninsular, salvo unas semanas en marzo y en octubre o noviembre en que EE. UU. y Europa cambian de hora en fechas distintas y es una hora antes.
• Divisa: pregunta cuánto cobra tu broker por cambiar euros a dólares; en montos pequeños puede pesar más que la comisión.

Para el detalle del W-8BEN, el impuesto de herencia de EE. UU. y la protección SIPC, revisa la guía cómo invertir en la bolsa de Estados Unidos. Para comparar opciones, cómo elegir un broker.

FOGAIN: qué cubre y qué no

El Fondo General de Garantía de Inversiones (FOGAIN) protege el dinero y los instrumentos financieros que confiaste a una entidad adherida, hasta 100.000 euros por inversor, si esa entidad entra en concurso de acreedores o la CNMV declara que no puede cumplir sus obligaciones.

• Quiénes están adheridos: las sociedades y agencias de valores y las sociedades gestoras de carteras autorizadas en España, y las gestoras de fondos cuando gestionan carteras. Las empresas de asesoramiento financiero no están adheridas.
• Bancos: no están en el FOGAIN; los cubre el Fondo de Garantía de Depósitos, con una protección equivalente.
• Brokers de otros países de la UE: los cubre el fondo de su país de origen. Sus sucursales en España pueden adherirse al FOGAIN de forma voluntaria para complementar esa cobertura.
• No cubre: las pérdidas porque tus inversiones bajen de precio, la quiebra de la empresa en la que invertiste ni las operaciones con entidades no autorizadas.

Pasos para empezar

1. Aprende antes de depositar. La lección 1.1 es gratis y explica cómo se forma el precio y cuánto cuesta operar.
2. Practica en una cuenta demo durante varias semanas, con reglas escritas.
3. Elige una entidad registrada en la CNMV y compara comisiones, custodia, cambio de divisa y qué fondo de garantía te cubre.
4. Define tu riesgo por operación con la guía de gestión de riesgo.
5. Empieza con poco, con órdenes limitadas y un stop-loss en cada operación.

Impuestos: lo esencial

Esto es información general, revisada en octubre de 2026, no asesoría fiscal. Confirma tu caso con la Agencia Tributaria o con un asesor.

Las ganancias por vender acciones y los dividendos tributan en la base del ahorro del IRPF. Tras la Ley 7/2024, que subió el último tramo de 28 % a 30 % desde 2025, la escala general para 2026 es:

Es progresiva por tramos: una ganancia neta de 10.000 euros paga 19 % sobre los primeros 6.000 (1.140 euros) y 21 % sobre los 4.000 restantes (840 euros), en total 1.980 euros. País Vasco y Navarra tienen su propio régimen foral.

• Regla de los dos meses: si vendes acciones cotizadas con pérdida y compras valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores, no puedes restar esa pérdida ese año. Se computa cuando vendas los valores que siguen en tu cartera. Para valores no cotizados, el plazo es de un año.
• Compensar pérdidas: las ganancias y pérdidas patrimoniales se compensan entre sí. Si queda saldo negativo, puedes restarlo de los rendimientos del capital mobiliario, como intereses o dividendos, hasta 25 % de ese saldo, y lo que sobre en los cuatro años siguientes.
• Modelo 720: si tus valores están depositados en el extranjero, por ejemplo en un broker de otro país, y en conjunto valen más de 50.000 euros al 31 de diciembre, debes presentarlo del 1 de enero al 31 de marzo. En años siguientes solo vuelves a presentarlo si el valor sube más de 20.000 euros o si dejas de tener alguno de los valores que declaraste. Desde 2022 se aplica el régimen general de sanciones.
• Modelo 721: es el equivalente para criptomonedas custodiadas en el extranjero, cuando su saldo supera 50.000 euros.
• Un broker extranjero normalmente no te retiene IRPF ni informa tus operaciones como una entidad española: tú declaras todo. Guarda los informes fiscales anuales.